تزايد الحذر في الأسواق العالمية مع ترقب قرارات السياسة النقدية وتصاعد المخاطر الجيوسياسية
ترابط الأحداث وتأثيرها على الأسواق
تشير التطورات الأخيرة إلى أن الأسواق تتعامل حالياً مع مزيج من الضغوط الاقتصادية والجيوسياسية، الأمر الذي يحد من شهية المخاطرة ويعزز التحركات الدفاعية في بعض الأصول
الأسهم الأوروبية تحت الضغط
تراجعت الأسهم الأوروبية مع تعرض سهم “ألستوم” لضغوط قوية عقب خفض توقعات الأرباح، ما أعاد إلى الواجهة المخاوف المرتبطة بقدرة بعض الشركات الصناعية الأوروبية على الحفاظ على هوامش الربحية في بيئة اقتصادية أكثر تحدياً
هذا التراجع يعكس ميلاً نحو تقليص الانكشاف على الأصول عالية المخاطر ويؤثر سلباً في معنويات المستثمرين الأوروبيين خلال بداية التداولات
الجنيه الإسترليني يترقب بنك إنجلترا
تتجه الأنظار إلى قرار بنك إنجلترا وسط توقعات باستمرار التشدد النقدي أو الإبقاء على نبرة داعمة لمكافحة التضخم
هذه التوقعات توفر دعماً نسبياً للجنيه الإسترليني أمام الدولار، حيث تركز السيولة على الفروقات المتوقعة بين مسارات الفائدة لدى البنوك المركزية الكبرى
أي إشارات أكثر تشدداً من البنك قد تدعم العملة البريطانية، بينما قد تدفع الرسائل الحذرة الأسواق إلى إعادة تسعير توقعات الفائدة
استقرار اليوان تحت مراقبة الأسواق
حدد بنك الشعب الصيني سعر الدولار مقابل اليوان عند 6.7146، في خطوة تعكس استمرار السلطات النقدية الصينية في إدارة استقرار سوق الصرف
يراقب المستثمرون تحركات اليوان باعتبارها مؤشراً مهماً على توجهات الاقتصاد الصيني وثقة السلطات في استقرار النشاط الاقتصادي
استقرار العملة الصينية يساهم في الحد من تقلبات الأسواق الآسيوية ويمنح المستثمرين رؤية أوضح تجاه تدفقات رأس المال الإقليمية
مضيق هرمز يعيد الجغرافيا السياسية إلى الواجهة
تصريحات إيران بشأن شروط فتح مضيق هرمز وربطها بخطة سلام بانتظار رد واشنطن تعيد التركيز إلى أحد أهم الممرات الحيوية لتجارة الطاقة العالمية
استمرار حالة عدم اليقين في هذه المنطقة يبقي أسواق النفط في حالة ترقب، نظراً لأهمية المضيق في حركة الإمدادات العالمية
هذه التطورات قد تدعم الطلب على الأصول الدفاعية وتزيد من حساسية الأسواق تجاه أي مستجدات جيوسياسية خلال الساعات المقبلة
الخلاصة السوقية
:في المجمل، تتحرك السيولة حالياً بين ثلاثة محاور رئيسية
تقييم تباطؤ النمو والضغوط على الشركات الأوروبية –
ترقب قرارات البنوك المركزية، وعلى رأسها بنك إنجلترا –
متابعة المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بالطاقة وسلاسل الإمداد العالمية –
ويؤدي هذا المزيج إلى بيئة تداول تتسم بالانتقائية وارتفاع حساسية الأسواق تجاه الأخبار الاقتصادية والسياسية
ما الذي تراقبه السيولة ؟
قرار بنك إنجلترا والمؤتمر الصحفي المصاحب له
أي تغييرات في توقعات أسعار الفائدة البريطانية خلال الأشهر المقبلة
تطورات الموقف الأمريكي من المبادرة المرتبطة بمضيق هرمز
تحركات أسعار النفط ومدى استجابتها للمستجدات الجيوسياسية
أداء الأسهم الأوروبية بعد موجة الضغوط الأخيرة ومدى انتقالها إلى أسواق عالمية أخرى
أي إشارات إضافية من السلطات الصينية بشأن استقرار سوق الصرف والنشاط الاقتصادي
التوقيع
:ابتكار النموذج المنهجي والإشراف الاستراتيجي
كريم مجدي (رئيس قسم تحليل الأسواق المالية)
:إعداد وتنفيذ
(أحمد البسيوني — قسم تحليل الأسواق المالية (ويندسور بروكرز