البيانات الأمريكية تبدأ اليوم، فكيف ستؤثّر بالأسواق؟

البيانات الأمريكية تبدأ اليوم مع مؤشر مديري مشتريات قطاع الصناعات التحويلية والصادر من معهد التزويد الصناعي الأمريكي.
وتشير توقعات الأسواق لاحتمال ارتفاع المؤشر من 46.8 إلى 47.5 نقطة، لكن يجب العلم أن أي قراءة ما دون 50 نقطة تعبّر عن انكماش.
وفي حال صدرت القراءة اليوم أيضاً ما دون 50 نقطة، سيكون قطاع الصناعات التحويلية الأمريكي قد واصل انكماشه للشهر الرابع على التوالي.
بل نستطيع أن نلاحظ بأنت القطاع انكمش منذ شهر يناير عام 2023 دون توقّف، ولم يشهد إلا نمو طفيف شهر مارس الماضي.
على ذلك، يبدو أن قطاع الصناعات التحويلية في ركود طويل الأمد بدأ مطلع عام 2023 وما يزال مستمرّاً حتى الآن.
والبيانات الاقتصادية الأمريكية اليوم المتمثّلة في بيانات قطاع الصناعات التحويلية تؤكّد حاجة الاقتصاد لخفض الفائدة.
وفعلاً، نرى بأن الأسواق المالية تتوقّع خفض الفائدة في الـ18 من هذا الشهر أيلول 2024 لأوّل مرّة منذ فترة جائحة كورونا.
وبحسب مجموعة CME (المصدر)، تجزم الأسواق بأن الفيدرالي سيخفّض الفائدة. لكن، التعارض في الآراء حيال مقدار الخفض.
ويتوقّع قرابة 70% من المتعاملين في الأسواق خفض الفائدة 25 نقطة أساس، بينما يتوقّع ما نسبته نحو 30% خفضها 50 نقطة.

وربما تكون بيانات هذا الأسبوع محددة لمقدار خفض الفائدة، ونرى بأن البيانات الأمريكية تبدأ اليوم من قطاع الصناعات التحويلية.

 البيانات الأمريكية تبدأ اليوم مع مؤشر مديري مشتريات قطاع الصناعات التحويلية (التفاصيل عبر فيسبوك)

كيف ستؤثّر البيانات اليوم في الأسواق المالية؟

وسط حقيقة أن البيانات الأمريكية تبدأ اليوم مع بيانات مؤشر مديري مشتريات قطاع الصناعات التحويلية الصادر من معهد التزويد الصناعي ISM، نرى بأن الدولار استطاع التماسك هذا الأسبوع.
وكان الدولار الأمريكي قد تراجع الشهر الماضي أغسطس بنسبة 2.19% تقريباً.
لكن مع بداية هذا الشهر، توقّف الانخفاض لأن الأسواق تعتقد بأن بنوكاً مركزية أخرى ستواصل خفض الفائدة.
وبيانات اليوم التي صدرت من سويسرا لتظهر تراجع التضخّم إلى 1.1% أعطت توقعات للأسواق بأن هنالك مزيداً من الخفض.
كما أن تراجع التضخّم في منطقة اليورو وبريطانيا إلى 2.2% يعطي الأسواق سبباً للاعتقاد بأن المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا سيواصلان خفض الفائدة.
لذلك، تأثير البيانات الاقتصادية الأمريكية سيرتبط بتغيّر مقدار خفض الفائدة في الفيدرالي، إذ أن الخفض شبه مؤكّد هذا الشهر.
على ذلك، ستقارن الأسواق التوقعات للبيانات الاقتصادية مع النتائج الحقيقية، وإذا كانت النتائج بعيدة عن التوقعات كثيراً، هنا ربما سنلاحظ تأثّر الأسواق في القراءة.

التأثير بالأسواق المالية

إذا جاءت البيانات الاقتصادية اليوم لتظهر ارتفاع مؤشر مديري مشتريات قطاع الصناعات التحويلية بأعلى كثيراً من التوقعات، خصوصاً لو جاءت القراءة فوق 50 نقطة، هنا قد يتزايد احتمال اكتفاء الفيدرالي بخفض الفائدة 25 نقطة أساس.
وفي هذه الحالة، ربما سنرى بأن الدولار يرتفع وربما يتراجع الذهب وتتراجع الأسهم وسط حالة من التذبذب.
لكن، إذا جاءت القراءة أقل كثيراً من توقعات الأسواق المالية، ما دون 45 نقطة على سبيل المثال، هنا قد يتزايد احتمال خفض الفائدة 50 نقطة.
وهنا ربما سنرى الدولار يعود للتراجع، وربما سنرى أسعار الذهب ترتفع، وقد ترتفع أيضاً مؤشرات الأسهم وسط حالة من التذبذب.
لكن بشكل عام، إذا جاءت القراءة قريبة من التوقعات، أو بين السابق والمتوقّع، قد تسود حالة من التذبذب.
يجب أن نشير إلى أن البيانات الأمريكية تبدأ اليوم لكن هنالك المزيد من البيانات الاقتصادية لاحقاً هذا الأسبوع.
وتهتم الأسواق المالية بشكل خاص ببيانات التوظيف يوم الجمعة القادم.
لذلك، حتى مع صدور البيانات الاقتصادية اليوم ورغم أهميتها، فقد تستمر حالة التذبذب بالأسواق المالية.
تجدر الإشارة أيضاً إلى أنت الأسواق ستستقبل اليوم بيانات الإنفاق على البناء من أميركا.
كما سنكون مع مؤشر RCM/TIPP للتفاؤل بالاقتصاد الأمريكي.
والبيانات المشار لها قد تكون مؤثّرة فقط في حال كانت نتائجها بعيدة جداً عن التوقعات، لكن اليوم ربما سيكون التركيز على بيانات مؤشر مديري مشتريات قطاع الصناعات التحويلية الصادر من معهد التزويد الصناعي ISM.

ربما يهمّك أيضاً:

هبوط أسعار النفط الخام خلال افتتاحية تداولات بداية الأسبوع
استقرار أسعار المعدن الأصفر خلال معاملات بداية الأسبوع