الأسواق في توتّر ملموس مع ترقّب مزيد من المستجدات الأساسية

الأسواق في توتّر ملموس بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي صدر أمس وبيانات الصين وقرار بنك اليابان هذا اليوم، وشهدنا تذبذب في الأصول المتداولة.
وقرر الاحتياطي الفيدرالي أمس تثبيت أسعار الفائدة في نطاق 4.25%-4.50% كما توقّعت الأسواق المالية.
لكن في نفس الوقت، نلاحظ بأن اجتماع الفيدرالي أمس لم يكن له مثيل منذ عام 1993!
وعارض عضوان محافظان في الفيدرالي قرار الفائدة لأوّل مرّة منذ تسعينيات القرن الماضي.
لكن في النهاية، تم اتخاذ القرار بتثبيت الفائدة مع إشارات لاستمرار القلق من تأثير الرسوم الجمركية على النمو والتضخّم.
وتغيّرت توقعات الفوائد الفيدراليّة لشهر سبتمبر أيلول المقبل، حيث تظهر إحصائيات CME (المصدر) انخفاضاً في توقعات الخفض.
وكانت الأسواق بل أسبوع تعتقد بأن الفيدرالي سيخفّض الفائدة شهر سبتمبر باحتمال يزيد عن 60%.
لكن الآن، انخفضت النسبة إلى 43.2%، ليثبت ذلك تزايد الاعتقاد بعدم خفض الفائدة.

الدولار والذهب يتأثّران بتغيّر توقعات الفوائد

فيما نرى الأسواق في توتّر ملموس بعد قرار الفيدرالي، ارتفع الدولار خلال تداولات يوم أمس بشكل ملموس.
وحقق مؤشر الدولار أمس مكاسب بحوالي 1%، واليوم تميل التداولات للاستقرار قرب أعلى مستويات للمؤشر منذ أواخر مايو الماضي.
وتم تداول مؤشر الدولار اليوم في نطاق 99 نقطة، محققاً مكاسب شهرية تزيد عن 3%.
واستفاد الدولار من تزايد احتمالات عدم خفض الفائدة شهر سبتمبر المقبل، لكن في المقابل تأثّرت أسعار الذهب بذلك سلباً.
وانخفضت أسعار الذهب أمس أكثر من 1.5%، ورغم بعض الارتفاع المتحقق اليوم، إلا أن الذهب يكاد يفقد كل مكاسبه الشهرية.
وتأثّرت أسعار الذهب بارتفاع الدولار وتوقعات بقاء الفوائد الفيدرالية مرتفعة.

نتائج أعمال الشركات تنقذ الأسهم الأمريكية

في ظل حقيقة أن الأسواق في توتّر ملموس بسبب تغيّر توقعات الفيدرالي، شهدت أسواق الأسهم تذبذب قوي.
وتباينت الأسواق الآسيوية عن الأوروبية، فيما شهدت الأمريكية يوم أمس توتّراً كبيراً.
وهبطت مؤشرات الأسهم الأمريكية بقوّة يوم أمس بعد قرار الفيدرالي الأمريكي الذي قلل احتمالات خفض الفائدة في سبتمبر.
لكن، عاودت المؤشرات لترتفع بشكل ملموس مترافقة مع صدور نتائج أعمال مايكروسوفت وكذلك ميتا بلاتفورمز.
وأظهرت نتائج أعمال شركة مايكروسوفت إيرادات أعلى من توقعات الأسواق عند 76.4 مليار دولار و3.65 دولار ربحية للسهم.
فيما أظهرت نتائج أعمال ميتابلاتفورمز إيرادات فاقت التوقعات عند 47.52 مليار دولار، وربحية سهم فاقت توقعات الأسواق بكثير عند 7.14 دولار للسهم الواحد.

الأسواق في توتّر ملموس ترقّباً لبيانات اقتصادية ونتائج الشركات اليوم

صدرت اليوم بيانات اقتصادية من الصين أثبتت انكماش قطاع الصناعات التحويلية وتباطؤ القطاعات غير التصنيعية.
ومن اليابان، أعلن بنك اليابان المركزي عن قراره للفائدة ليثبتها في مستويات ما دون 0.50%.
ولاحقاً اليوم، سنكون مع بيانات اقتصادية ذات أهمية كبيرة محتملة للأسواق.
وسيتم الإعلان اليوم عن قراءة التضخّم بحسب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي.
وهذا المؤشّر هو المؤشر الذي يفضّله الفيدرالي لقياس معدّل التضخّم بديلاً عن مؤشر أسعار المستهلكين.
وتعتقد الأسواق بأن المؤشر سيظهر استقرار التضخّم عند 2.7%.
كما سوف نكون مع بيانات تكاليف العمالة المحتمل أن يظهر انخفاض نمو التكاليف من 0.95 إلى 0.8%.
وبالنسبة لبيانات طلبات البطالة الأسبوعية، تعتقد الأسواق بأن البيانات ستظهر ارتفاعاً طفيفاً من 217 ألف إلى 222 ألف.
كما ستتوقّف الأسواق مع بيانات الدخل الشخصي والإنفاق الشخصي الأمريكيّة، ومؤشر مديري مشتريات ولاية شيكاغو الأمريكية.

كيف ستؤثّر البيانات بالأسواق المالية؟

الأسواق في توتّر ملموس منذ صدور قرار الفيدرالي الأمريكي وظهور تفاصيل القرار.
لذلك، قد يكون تأثير بيانات اليوم رهناً بمدى بعد النتائج عن التوقعات.
إذا أظهر مؤشر التضخّم ارتفاعاً فوق 2.7%، مع انخفاض طلبات البطالة، وارتفاع تكاليف العمالة، هنا قد يصعد الدولار.
وفي هذه الحالة ربما سنلاحظ أسعار الذهب في تراجع.
أما إذا أظهر مؤشر التضخّم تراجعاً ما دون 2.7%، مع ارتفاع كبير بطلبات البطالة وانخفاض تكاليف العمالة، قد يتراجع الدولار.
وفي هذه الحالة ربما سنرى الذهب يحاول الصعود.
أما بالنسبة لأسواق الأسهم، فقد تتأثّر بشكل كبير بصدور نتائج أعمال كبرى الشركات الأمريكية.

نتائج أعمال الشركات الأمريكية

هذا اليوم، سوف نكون مع نتائج أعمال شركة آبل المحتمل أن تظهر ربحية سهم 1.42 دولار.
كذلك سنتوقّف مع نتائج أعمال شركة أمازون المحتمل أن تظهر ربحية سهم 1.32 دولار.
وستعلن عشرات من الشركات الأمريكية عن نتائج أعمالها هذا اليوم، مما قد يؤثّر في أسواق الأسهم.
وإعلان أمازون وآبل عن نتائج أعمالهما سيكون بعد إغلاق جلسة تداول السوق الأمريكي، مما قد يجعل التأثير على عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية.

ربما يهمّك أيضاً:

التحليل اليومي للأسواق المالية العالمية 31-07-2025
نظرة عامة على الأسواق
استقرار أسعار النفط وسط ضغوط بيانات التصنيع الصينية
تراجع حاد في أسعار الذهب.. خسائر تفوق 1.7%