التضخم الأوروبي يفاجئ الأسواق بالارتفاع إلى 4.0% واليورو يؤكد الزخم الإيجابي فوق 1.1184

جاءت قراءة التضخم السنوي في منطقة اليورو عند 4.0% مقابل توقعات بلغت 3.2%، متجاوزةً بشكل واضح تسعير الأسواق المسبق. وقد دفع ذلك المستثمرين إلى إعادة تقييم توقعات السياسة النقدية الأوروبية، لينعكس مباشرة في استمرار تداول زوج اليورو/الدولار أعلى النقطة المحورية 1.1184 مع تحسن واضح في الزخم السعري

مقارنة النتيجة بالتسعير المسبق

في تحليلنا الصباحي، أشرنا إلى أن مخاطر صدور قراءة أعلى من التوقعات لا تزال قائمة، رغم أن السوق كان يسعر سيناريو تباطؤ التضخم إلى %3.2

وجاءت النتيجة الفعلية عند 4.0%، أي أعلى بمقدار 0.8 نقطة مئوية كاملة من إجماع التوقعات، وهو فارق كبير نسبياً من منظور الأسواق النقدية.

وتؤكد هذه النتيجة عدداً من النقاط التي تناولها التحليل الاستباقي

الضغوط السعرية لا تزال أكثر قوة مما كان يتوقعه السوق

تضخم الخدمات والتكاليف الداخلية ما زال يشكل عاملاً داعماً لاستمرار التضخم المرتفع

الرهانات على تراجع سريع للتضخم الأوروبي تعرضت لإعادة تقييم فورية

الأسواق بدأت في إعادة تسعير احتمالات بقاء السياسة النقدية الأوروبية في نطاق أكثر تشدداً لفترة أطول

ولهذا السبب جاء رد فعل اليورو إيجابياً خلال الساعة الأولى من صدور البيانات، حيث اتجهت السيولة نحو العملة الأوروبية مع تقليص جزء من توقعات التيسير النقدي مستقبلاً

كما أن استقرار السعر أعلى 1.1184 يؤكد أن الأسواق لم تتعامل مع الحركة باعتبارها مجرد رد فعل لحظي، بل باعتبارها إعادة تسعير لبيئة تضخم تختلف بوضوح عن السيناريو الذي كان مسعراً مسبقاً

التحديث الفني اللحظي

استناداً إلى الرسم البياني المرفق لإطار الأربع ساعات، نجح الزوج في الحفاظ على التداول فوق المنطقة المحورية 1.1184 مع تسارع واضح في الزخم الإيجابي عقب صدور البيانات

مناطق الطلب (الدعوم)

1.1184

تمثل النقطة المحورية الرئيسية الحالية، وأصبحت أول منطقة دعم يتعين على السعر المحافظة عليها للحفاظ على الزخم الإيجابي

1.1143

منطقة طلب مهمة كانت تمثل محور الارتداد الأخير وتبقى دعماً رئيسياً للاتجاه قصير الأجل

1.1125

منطقة طلب استراتيجية تشكل الحد السفلي للهيكل الإيجابي الحالي

مناطق العرض (المقاومات)

1.1242

أول منطقة عرض يختبرها السوق حالياً بعد موجة الصعود الأخيرة

1.1269

مقاومة محورية رئيسية كانت واردة في السيناريو الإيجابي للتحليل الصباحي

1.1297 ثم 1.1323

تمثل مناطق العرض التالية التي قد تتحول إلى مراكز تركيز رئيسية للسيولة إذا استمر الزخم المدفوع ببيانات التضخم المرتفعة

القراءة الفنية الحالية

نجاح السعر في الثبات فوق 1.1184 مع اختراق منطقة 1.1242 يعزز فرص استمرار التحرك باتجاه 1.1269 ثم 1.1297

وفي المقابل، فإن أي عودة دون 1.1184 قد تدفع السوق إلى إعادة اختبار مناطق الطلب عند 1.1143 و1.1125 قبل إعادة تقييم قوة الحركة الحالية

وبصورة عامة، فإن المعطيات الأساسية والفنية أصبحت متوافقة خلال الساعة الأولى بعد صدور البيانات، حيث يدعم التضخم المرتفع استمرار الزخم الإيجابي الذي يظهره الزوج على الرسم البياني

ابتكار النموذج المنهجي والإشراف الاستراتيجي
كريم مجدي (رئيس قسم تحليل الأسواق المالية)

إعداد وتنفيذ
أحمد البسيوني — قسم تحليل الأسواق (ويندسور بروكرز)