الذهب يتخلى عن أعلى مستوى في 15 أسبوعاً مع ترقب بيانات النفقات الأمريكية

الذهب يتراجع من قمة 15 أسبوعًا مع ترقب بيانات التضخم الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب في التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء، منهية سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام، مع تعرض المعدن لعمليات جني أرباح بعد بلوغه أعلى مستوى في 15 أسبوعًا، بينما ساهم تعافي الدولار في زيادة الضغوط على الأسعار.

وانخفض الذهب الفوري بنحو 0.9% إلى 4,616.33 دولار للأوقية بحلول التعاملات الأوروبية، مقارنة مع افتتاح عند 4,657.75 دولار، بعدما سجل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 4,673.79 دولار.

وكان الذهب قد ارتفع عند تسوية الثلاثاء بنحو 0.2%، محققًا مكسبه اليومي الثالث على التوالي، بعدما لامس 4,696.79 دولار للأوقية، وهو أعلى مستوى له في 15 أسبوعًا، مدعومًا بتدفقات استثمارية قوية.

الدولار يستعيد زخمه

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.1% خلال تعاملات الأربعاء، ليستأنف مكاسبه بعد توقفها مؤقتًا في الجلسة السابقة، مع استعادة العملة الأمريكية بعض قوتها أمام سلة من العملات الرئيسية.

ويمثل ارتفاع الدولار ضغطًا مباشرًا على الذهب، إذ يجعل المعدن المقوم بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى، ما قد يحد من الطلب عليه.

وتأتي حركة الدولار في وقت تترقب فيه الأسواق بيانات التضخم الأمريكية التي قد تعيد تشكيل توقعات السياسة النقدية، وبالتالي اتجاه العملة وعوائد سندات الخزانة.

بيانات PCE تحت المجهر

تتجه أنظار المستثمرين إلى تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو، المقرر صدوره في وقت لاحق الأربعاء، باعتباره مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

وتكتسب البيانات أهمية خاصة بعدما أصبحت توقعات أسعار الفائدة أكثر حساسية لأي مفاجآت في التضخم.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تسعر الأسواق حاليًا احتمال إبقاء الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع سبتمبر عند 64%، مقابل 36% لاحتمال رفعها 25 نقطة أساس.

أما بالنسبة لاجتماع ديسمبر، فتبلغ احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة نحو 28%، مقابل 72% لاحتمال رفعها 25 نقطة أساس.

ومن شأن قراءة تضخم أعلى من المتوقع أن تعزز الرهانات على بقاء السياسة النقدية أكثر تشددًا، بما قد يدعم الدولار وعوائد السندات ويزيد الضغط على الذهب.

وارش يضيف عنصرًا آخر لعدم اليقين

ولا تقتصر رهانات الأسواق على بيانات التضخم، إذ تتجه الأنظار أيضًا إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة خلال منتدى جاكسون هول الاقتصادي السنوي.

ويبحث المستثمرون عن أي إشارات بشأن مسار أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة، خصوصًا في ظل تباين توقعات السوق بشأن اتجاه السياسة النقدية.

وقد تؤدي لهجة أكثر تشددًا من المتوقع إلى دعم الدولار وعوائد سندات الخزانة، بينما قد تمنح الإشارات الداعمة للتيسير النقدي دفعة جديدة للذهب.

الذهب يترقب اختبار مستوى 4,700 دولار

ورغم التراجع الحالي، لا يزال الذهب قريبًا من أعلى مستوياته في عدة أشهر، ما يبقي الاتجاه الصعودي قائمًا على المدى القريب.

وقد توفر بيانات PCE الضعيفة نسبيًا دعمًا جديدًا للمعدن، إذا أدت إلى تقليص توقعات رفع أسعار الفائدة، وهو ما قد يضغط على الدولار والعوائد الأمريكية ويعزز الطلب على الذهب.

وفي المقابل، قد يؤدي ارتفاع التضخم أو صدور تصريحات متشددة من الفيدرالي إلى تمديد عمليات التصحيح وجني الأرباح.

ويظل مستوى 4,700 دولار للأوقية محور اهتمام المتعاملين، إذ إن اختراقه والثبات فوقه قد يفتح المجال أمام الذهب لمواصلة تسجيل مستويات قياسية جديدة، بينما قد يؤدي الفشل في تجاوزه إلى استمرار التحركات التصحيحية على المدى القصير