تأثير قرار الفيدرالي على الأسواق المالية

تأثير قرار الفيدرالي الأمريكي اليوم حيال أسعار الفائدة قد لا يكون كما يتوقّع الكثيرون، وسط توقعات رفع الفائدة 25 نقطة أساس إلى نطاق 5.25%-5.50%.
وترجّح الأسواق المالية رفع الفائدة 25 نقطة أساس باحتمال يقارب 99%، ولذلك نجد أن الدولار والذهب والأسهم تم تسعيرها على هذا الأساس.
المصدر لرقابة توقعات الأسواق حيال أسعار الفائدة عبر الرابط (هنـــا).
لاحظنا بأن الدولار الأمريكي رغم تراجعه الطفيف اليوم ويوم أمس، إلا أنه ما زال يتداول ببعض الارتفاع على مدى الأسبوع.
وكان الدولار قد ارتفع الأسبوع الماضي بنسبة 1.1% تقريباً، وبذلك نجد أن الأسواق تم تسعيرها على رفع الفائدة المتوقّع.
على ذلك، قد يكون تأثير قرار الفيدرالي اليوم ليس معتمداً بشكل كامل على قراره حيال أسعار الفائدة.

ربما يهمّك:

النفط يرتفع وسط شح الإمدادات

أسعار الذهب ترتفع والأنظار علي قرارات الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع

للمزيد عن تأثير قرار الفيدرالي على الأسواق المالية عبر الفيديو التالي:

المتغيّرات التي قد تحدد تأثير قرار الفيدرالي الأمريكي على الأسواق:

بما أن الأسواق قامت بتسعير رفع الفائدة 25 نقطة أساس، فالتأثير قد يعتمد على لهجة الفيدرالي.
لهجة الفيدرالي تعني طريقة توضيحه للخطوات المستقبلية أو تلميحاته حيال ذلك.
وتظهر التلميحات من خلال تقرير بيان الفائدة الذي يصدر مع قرار الفائدة، إلى جانب المؤتمر الصحفي.
يقدّم جيروم باول، رئيس الفيدرالي الأمريكي، مؤتمراً صحفياً بعد قرار الفائدة بنصف ساعة، ويقدّم بعض المعلومات.
يتبع ذلك أسئلة الصحفيين لرئيس الفيدرالي الأمريكي.
إجابات رئيس الفيدرالي وتصريحاته، إلى جانب بيان الفائدة هي المتغيّرات التي ربما ستحدد تأثير قرار الفائدة الأمريكي اليوم.
التركيز يجب أن يشمل مدى قلق الفيدرالي حيال التضخّم، أو رضاه عن الانخفاض الذي حصل في معدّل التضخّم.
أشارت آخر بيانات لمؤشر أسعار المستهلكين انخفاض التضخّم من 4.0% إلى 3.0%، وسندرس مدى رضى الفيدرالي على ذلك.
لكن، يجب أن نعلم بأن الاحتياطي الفيدرالي يستخدم مؤشر Core PCE لدراسة التضخّم وليس أسعار المستهلكين.
على ذلك، قد يراجع الفيدرالي القيم التي صدرت مؤخّراً والتي أفادت بانخفاض التضخّم إلى 4.6%، وتوقعات أن نشهد يوم الجمعة المقبل قراءة تثبت المزيد من الانخفاض إلى 4.2% بحسب المؤشر.
لكن في نفس الوقت، حتى لو انخفض التضخّم إلى 4.2%، فهذا ما زال أعلى بأكثر من ضعف القيمة المرغوبة للفيدرالي عند 2.0%.

تأثير قرار الفيدرالي

رضا الفيدرالي عن انخفاض التضخّم، أو إشاراته لوقف رفع الفائدة حتى ولو بشكل مؤقّت، أو إن أشار إلى قلق حيال النمو الاقتصادي، هذه المتغيّرات قد تكون سبباً لضغط على الدولار الأمريكي وارتفاع بالذهب والأسهم على الأرجح.
لكن في حال بقي الفيدرالي قلقاً من معدّلات التضخّم وظهر ذلك في تصريحاته أو بيان الفائدة، وأفاد باستمرار رفع الفائدة رغم ضعف النمو، أو أشار إلى أن النمو الاقتصادي قوي أو مقبول، فهذا قد يكون له تأثير إيجابي على الدولار، وسلبي على الذهب والأسهم.
يجب أن نعلم بأن المتغيّرات كثيرة، لذلك في حال مزج الفيدرالي بين القلق على النمو والقلق من التضخّم، فهنا قد نشهد تذبذب.
كما ربما سنشهد تذبذباً ملموساً في حال لم يظهر الفيدرالي أي إشارات حيال أسعار الفائدة المستقبلية.

تنبيه للمتداولين في الأسواق المالية

تتزايد المخاطرة وقت صدور البيانات الاقتصادية والأنباء الاقتصادية الهامة مثل قرار الفيدرالي الأمريكي اليوم.
ليس بالضرورة أن نشهد حركات سعرية كبيرة جداً، لكن من الأفضل استخدام استراتيجيات تداول تناسب جميع الظروف المحتملة.
الحركات السعرية الكبيرة قد تحصل إذا شهدنا مفاجآت في بيان الفائدة والمؤتمر الصحفي، كأن نرى إشارات واضحة غير قابلة للنقض.
لكن في العادة، لا يفاجئ الفيدرالي الأسواق بمفاجآت كبيرة، لذلك قد تعتمد حركة الأسواق على التلميحات.
على ذلك، تأثير قرار الفيدرالي اليوم على الأسواق قد يكون مزيجاً بين توقعات المحللين وتداول المستثمرين.