ترقّب لقرارات بنوك مركزية وبيانات اقتصادية هامة جداً
ترقّب لقرارات بنوك مركزية عديدة هذا الأسبوع إلى جانب بيانات اقتصادية غاية في الأهمية، جعل الأسواق المالية في تذبذب اليوم الإثنين.
ونرى الأسواق المالية في ترقّب لقرارات بنوك مركزية عُظمى تشمل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا المركزي والبنك المركزي الأوروبي، إلى جانب البنك الوطني السويسري، والتي ستُعلن عن قراراتها الأخيرة لهذه السنة 2024.
وهذا ما يجعل الأسواق المالية اليوم في تذبذب ضمن نطاقات محدودة، إثر ترقّب المستجدات الاقتصادية العديدة.
وسيُعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن قراره لأسعار الفائدة يوم الأربعاء المقبل.
أما يوم الخميس القادم، سنستقبل قرار المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا المركزي وكذلك البنك الوطني السويسري لأسعار الفائدة.
للمزيد عن ترقّب لقرارات بنوك مركزية عبر الفيديو التالي:
ترقّب لقرارات بنوك مركزية عديدة
الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي:
سيُعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن قراره حيال أسعار الفائدة يوم الأربعاء المقبل.
وتتوقّع الأسواق المالية أن يثبّت الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في نطاق 5.25%-5.50% دون تغيير.
لكن، ستهتم الأسواق المالية أكثر في التوقعات الاقتصادية التي سيصدرها الفيدرالي، التي تشمل توقعات التضخّم والنمو والفوائد.
كذلك ستتابع الأسواق المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي.
وبحسب مجموعة CME (المصدر)، ترجّح الأسواق تثبيت الفائدة الشهر المقبل والذي يليه باحتمال 98% و94% على التوالي.
لكن، تبدأ توقعات الأسواق في الانقسام بشدّة بالنسبة لشهر مارس 2024.
وبحسب إحصائيات مجموعة CME الصادرة اليوم الخميس في تمام الساعة 08:34 صباحاً بتوقيت غرينتش، يتوقّع حوالي 41.8% بأن الفوائد الفيدرالية ستكون قد انخفضت نهاية مارس 2024.
أما بالنسبة لتوقعات شهر مايو 2024، فيتوقّع أكثر من 75% بأن الفوائد ستكون انخفضت نهاية الشهر.
بالتالي، تركيز المتداولين في قرار الاحتياطي الفيدرالي الذي سيصدر الأربعاء لن يكون فقط على قرار الفائدة، بل على التوقعات.
البنك الوطني السويسري
كما هو متوقّع للاحتياطي الفيدرالي، من المحتمل للبنك الوطني السويسري أن يثبّت الفائدة عند 1.75%.
وانخفض التضخّم في سويسري إلى 1.4%، وهذا ما دون نسبة 2.00% التي تستهدفها عديد من البنوك المركزية.
كما أن معدّل النمو الاقتصادي بلغ 0.3%، وهي نسبة قليلة نسبياً، خصوصاً وأنها تبعت انكماشاً نسبته -0.1%.
لذلك، ترجّح الأسواق أن يثبّت البنك الوطني السويسري الفائدة دون تغيير، وستراقب الأسواق تقرير السياسة النقدية.
كما ستتبّع الأسواق المؤتمر الصحفي للبنك الوطني السويسري، لاشتقاق أي معلومات حيال الخطوات المستقبلية للبنك.
بنك إنجلترا المركزي
سيعلن بنك إنجلترا عن قراره يوم الخميس أيضاً، وتتوقّع الأسواق أن يثبّت سعر الفائدة عند 5.25%.
في آخر اجتماع لبنك إنجلترا، صوّت 3 أعضاء من أصل 9 لرفع الفائدة.
لذلك، ستراقب الأسواق عدد الأعضاء المصوّتين في بنك إنجلترا على رفع الفائدة.
ومن المحتمل أن يُظهر تقرير التصويت بأن 2 فقط من الأعضاء ينشدون رفع الفائدة، مقابل 7 يطالبون بتثبيتها.
كما سيكون بيان الفائدة مؤثّراً إلى جانب عدد الأعضاء المصوّتين على الرفع والتثبيت، أكثر من تأثير القرار نفسه، ما لم تحصل مفاجأة برفع الفائدة.
البنك المركزي الأوروبي
على الأرجح، سيثبّت البنك المركزي الأوروبي الفائدة عند 4.50%، خصوصاً بعد بيانات التضخّم التي صدرت مؤخرّاً.
وصدرت بيانات التضخّم بحسب مؤشر أسعار المستهلكين لتُظهر انخفاض التضخّم إلى 2.4%.
والقيمة الأخيرة لمعدّل التضخّم الأوروبي قريبة جداً من النسبة المستهدفة للبنك عند 2.0%، وهذا ما يشجّع على تثبيت الفائدة.
على ذلك، ستراقب الأسواق بيان الفائدة والمؤتمر الصحفي للبنك المركزي الأوروبي، لاشتقاق توقعات الخطوات المقبلة.
وبحسب رويترز، تبلغ احتمالية خفض الفائدة العام المقبل 2024 في البنك المركزي الأوروبي حوالي 85%.
لذلك، ستراقب الأسواق أي إشارات رسمية من المركزي الأوروبي حيال توقعات خفض الفائدة.
كما تعتقد الأسواق أن المركزي الأوروبي سيكون مجبراً على خفض الفائدة 200 نقطة أساس العام المقبل، في ظل توقعات ركود اقتصادي.
وبالفعل، شهنا انكماشاً في اقتصاد ألمانيا، الأكبر في منطقة اليورو، بنسبة -0.1% في آخر تقديرات للنمو. وانكمش أيضاً اقتصاد فرنسا بنفس النسبة.
وبما أن أكبر اقتصادين في منطقة اليورو، ألمانيا وفرنسا، حققا انكماشاً، هنا أصبحت الأسواق تتوقّع خفض الفوائد العام المقبل.
بالتالي، رقابة الأسواق للبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع ستكون ليست فقط على القرار، بل لأي إشارات جديدة حول مستقبل الفوائد.
بيانات اقتصادية هامة ستصدر هذا الأسبوع
فيما الأسواق في ترقّب لقرارات بنوك مركزية عديدة، لا يجب أن ننسى أن عديداً من البيانات الاقتصادية الهامة ستصدر أيضاً.
وفيما يلي بعضٌ من أهم البيانات الاقتصادية المُنتظرة هذا الأسبوع
الثلاثاء:
سنكون يوم الثلاثاء مع بيانات التغيّر في التوظيف البريطاني ومعدّل البطالة الذي من المتوقّع أن يستقر عند 4.2%.
كما سيصدر مؤشر ZEW للثقة في الاقتصاد الألماني واقتصاد منقطة اليورو، والمتوقّع لهما انخفاض إلى 8.1 و11.2 على التوالي.
إلى جانب ذلك، سترتكز الأنظار يوم الثلاثاء على بيانات التضخّم الأمريكي بحسب مؤشر أسعار المستهلكين.
وتتوقّع الأسواق انخفاض معدّل التضخّم بحسب مؤشر أسعار المستهلكين في أميركا إلى 3.1% من 3.2%.
كما ستصدر بنفس اليوم تقرير الموازنة الفيدرالية، المتوقّع له أن يظهر ارتفاع بالعجز من 66.6 مليار إلى 290.5 مليار دولار.
الأربعاء:
إلى جانب حقيقة أن الأسواق في ترقّب لقرارات بنوك مركزية ومنها الفيدرالي يوم الأربعاء، سنكون مع بيانات الناتج المحلي البريطاني.
وتتوقّع الأسواق أن تظهر بيانات النمو البريطاني انكماش نسبته -0.1% في بريطانيا شهر أكتوبر الماضي 2023.
إلى جانب ذلك، ربما ستهتم الأسواق كثيراً في بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي.
ومن المحتمل أن يُظهر المؤشر ارتفاع أسعار المنتجين بنسبة 0.1% بعد انخفاضها -0.5% في القراءة السابقة.
الخميس:
وسط ترقّب لقرارات بنوك مركزية عديدة يوم الخميس، ستكون البيانات الاقتصادية أيضاً ذات أهمية للأسواق.
بداية، مع الناتج المحلي الإجمالي النيوزلندي المتوقّع له انخفاض النمو إلى 0.2% من السابق 0.9%.
كما ستصدر بيانات معدّل البطالة الأستراليّة، المتوقّع أن تُظهر ارتفاع البطالة من 3.7% إلى 3.8%.
كما ستصدر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية المتوقّع لها أن تظهر انكماشاً نسبته -0.1% في المبيعات.
أيضاً، ستصدر بيانات طلبات البطالة الأسبوعية.
الجمعة:
حتى وسط ترقّب لقرارات بنوك مركزية عديدة هذا الأسبوع، ربما سيكون يوم الجمعة هاماً أيضاً.
ستصدر بداية بيانات مبيعات التجزئة من الصين، ثم ستبدأ بيانات مؤشرات مدراء المشتريات بالصدور من الدول العظمى.
حيث ستصدر قراءة مؤشرات مديري المشتريات لقطاع الصناعات التحويلية وكذلك قطاع الخدمات.
والدول الرئيسية التي ستصدر عنها القراءات هي منطقة اليورو وألمانيا وفرنسا، وكذلك بريطانيا وأيضاً الولايات المتحدّة.
كما ستصدر من الولايات المتحدّة بيانات التصنيع لولاية نيويورك، وأيضاً بيانات الإنتاج الصناعي.
ربما يهمّك أيضاً: