الأسواق على المِحَك مع أسبوع غنيّ بمستجداته الاقتصادية

الأسواق على المِحَك مع أسبوع غنيّ بمستجداته الاقتصادية التي ستصدر تباعاً، والبداية كانت اليوم من الصين واليابان مع بيانات اقتصادية مفاجئة.
وأظهرت بيانات اقتصادية نمو الصادرات الصينية بواقع 5.9%، بأكثر كثيراً مما توقّعت الأسواق المالية.
واستطاعت الصين تحقيق فائض تجاري رغم الرسوم الجمركية الأمريكية بلغ مقداره 793 مليار يوان صيني.
ورغم انخفاض الصادرات إلى الولايات المتحدّة 28.6%، إلا أن هنالك ارتفاع في الصادرات إلى عددٍ من الدول.
فارتفعت صادرات الصين لليابان بنسبة 4.3%، وارتفعت الصادرات إلى تايوان 12.8%، كما ارتفعت صادرات الصين إلى كوريا الجنوبية 1.9%.
إلى جانب ذلك، شهدت صادرات الصين ارتفاعاً إلى أستراليا بنسبة 35.8% وإلى دول الاتحاد الأوروبي بنسبة 14.8%.
وبالنسبة لمجمل الدول الآسيوية، ارتفعت الصادرات الصينية 8.2%.

اليابان مفاجأة الناتج المحلي الإجمالي

وفيما نرى الأسواق على المِحَك مع أسبوع فيه العديد من المستجدات، تترقّب الأسواق قرار بنك اليابان المركزي لاحقاً هذا الشهر.
وتتوقّع الأسواق أن يقوم بنك اليابان المركزي برفع الفائدة 25 نقطة أساس.
لكن، جاءت بيانات اليوم الاقتصادية لتظهر انكماشاً بالاقتصاد خلال الربع الثالث الماضي أكثر من التقديرات الأوليّة.
وأظهرت بيانات اليوم انكماش اقتصاد اليابان بنسبة -0.6%، فيما كانت التقديرات السابقة عند -0.4%.
إلا أن البيانات الاقتصادية التي صدرت لم تكن سبباً لأن تغيّر الأسواق توقعاتها، فما زالت عوائد السندات اليابانية مرتفعة.
وترتفع عوائد السندات اليابانية لتستقر قرب أعلى مستوياتها منذ 18 عاماً، واستقرّت عوائد سندات 10 أعوام فوق 1.9%.
ويعتبر الارتفاع في عوائد السندات انعكاساً لتوقعات الأسواق بأن بنك اليابان المركزي سيقوم برفع الفائدة.
فرغم انكماش الاقتصاد أكثر مما كان متوقّع، إلا أن حكومة اليابان أقرّت مؤخّراً حزمة تحفيز قيمتها 21.3 ترليون ين.
ولذلك، قد يكون على بنك اليابان الاهتمام بالتضخّم فيما الحكومة تهتم بالنمو الاقتصادي.

الأسواق على المِحَك مع أسبوع فيه قرارات بنوك مركزية

ربما تكون الأسواق على المِحَك مع أسبوع فيه العديد من المستجدات، إلا أن أهم المستجدات قد تكون قرارات البنوك المركزية.
ويوم غدٍ الثلاثاء، سنكون مع قرار الاحتياطي الأسترالي والتوقعات بأن يثبّت الفائدة عند 3.6%.
كما سوف نكون يوم الأربعاء مع قرار بنك كندا المركزي حيال أسعار الفائدة، والتوقعات بأن يتم التثبيت أيضاً عند 2.25%.
ومن سويسرا، سيعلن البنك الوطني السويسري عن قراره حيال أسعار الفائدة، والتوقعات بتثبيتها عند المستوى الصفري 0.0%.

الفيدرالي الأمريكي محور تركيز الأسواق

رغم أن عدداً من البنوك المركزية ستعلن عن قراراها مما قد يجعل الأسواق على المِحَك مع أسبوع مليء بالمستجدات، إلا أن قرار الاحتياطي الفيدرالي قد يكون محور تركيز الأسواق المالية.
وسيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره حيال أسعار الفائدة الأربعاء المقبل.
وتشير التوقعات في الأسواق بحسب إحصائيات مجموعة CME بأن الفيدرالي سيخفّض الفائدة باحتماليّة تزيد عن 87%.
وترى الأسواق بأن الفيدرالي سيخفّض الفائدة من نطاق 3.75%-4.00% إلى 3.50% – 3.75%. (المصدر).
وبذلك، يكون الخفض الثالث هذه السنة 2025.
وساهمت بيانات التضخّم بحسب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي التي صدرت الجمعة الماضي في توقعات الخفض.
فقد أظهر مؤشر Core PCE انخفاضاً في معدّل التضخّم من 2.9% إلى 2.8%.
ورغم أن القراءة ما زالت أعلى من هدف الفيدرالي، إلا أن الأسواق المالية ترى بأن انخفاض التضخّم يعتبر بادرة تراجع التضخّم.
إلى جانب ذلك، تصريحات من مسؤولين أمريكيين وبيانات اقتصادية أثبتت أن أسواق العمل الأمريكية في تراجع، مما يرجّح الخفض بالفائدة.

مستجدات اقتصادية عديدة على الأجندة الاقتصادية

فيما نرى الأسواق على المِحَك مع أسبوع فيه قرارات بنوك مركزية، ربما سيكون التركيز أيضاً على عددٍ من البيانات الاقتصادية.
واليوم، صدرت بيانات الصين وكذلك اليابان، كما شهدنا صدور بيانات الإنتاج الصناعي الألماني التي أظهرت نمواً 1.8%.
إلى جانب ذلك، صدرت اليوم بيانات مؤشر ثقة المستثمرين في اقتصاد منطقة اليورو على ارتفاع، لكن بقي المؤشر سلبياً عند -6.2 نقطة، مقارنة بالسابق -7.4 نقاط.

بيانات غدٍ الثلاثاء:

كما أشرنا، سيعلن الاحتياطي الأسترالي عن قراره حيال أسعار الفائدة يوم الثلاثاء.
لكن، سنكون أيضاً مع بيانات أوامر الآلات من اليابان وكذلك قراءة ميزان التجارة الألماني.
وستتوقّف الأسواق أيضاً مع تصريحات لرئيس بنك اليابان المركزي.
لكن من الولايات المتحدّة، قد تهتم الأسواق في عدّة مستجدات من أسواق الوظائف.
بداية، مع مؤشر ADP للوظائف المستحدثة في القطاعات الخاصة غير الزراعية الأسبوعي.
كما سيستم الإعلان عن مؤشر JPLTS للوظائف الشاغرة الأمريكية عن شهري أكتوبر وكذلك نوفمبر 2025.
وسيتخلل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية الجلسة الاستماعية لرئيس بنك إنجلترا المركزي حيال السياسة النقدية.

الأربعاء:

قرار الاحتياطي الفيدرالي وكذلك بنك كندا المركزي هما محور اهتمام الأسواق يوم الأربعاء.
لكن إلى جانب ذلك، سوف تكون الأسواق مع بيانات التضخّم من الصين والتي قد تؤثّر على الأسواق المالية الآسيوية.
وتتوقّع الأسواق أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين من الصين ارتفاع التضخّم من 0.2% إلى 0.7%.
كما سوف تصدر قراءة مؤشر أسعار المنتجين في الصين، والمحتمل أن تظهر انكماش الأسعار بنسبة -2.0%.
وستقدّم أيضاً رئيسة البنك المركزي الأوروبي تصريحات، ستتابعها الأسواق المالية لترى توجّهات الفوائد الأوروبية الفترة المقبلة.

الخميس:

إلى جانب قرار البنك الوطني السويسري يوم الخميس، سيتم الإعلان عن بيانات الوظائف من أستراليا.
وتتوقّع الأسواق أن تظهر قراءة معدّل البطالة ارتفاعاً من 4.3% إلى 4.4% في البطالة الأستراليّة.
ومن بريطانيا، سوف نكون مع تصريحات من رئيس بنك إنجلترا المركزي.
أما من كندا، سوف نتوقّف مع بيانات التجارة، وتحديداً ميزان التجارة المحتمل أن يظهر انخفاضاً بالعجز التجاري من -6.3 مليار إلى -4.3 مليار دولار كندي.
ثم سننتقل إلى الولايات المتحدّة مع بيانات طلبات البطالة الأسبوعية المحتمل أن تظهر ارتفاعاً من 191 ألف إلى 221 ألف طلب.
هذا وسوف تصدر من الولايات المتحدّة أيضاً بيانات التجارة، والتي من المحتمل أن تظهر ارتفاع العجز التجاري من -59.6 مليار إلى -64.7 مليار.

الجمعة، بريطانيا تحت المجهر

فيما نرى الأسواق على المِحَك مع أسبوع فيه الكثير من المستجدات، يوم الجمعة المقبل يعتبر يوماً بريطاني بامتياز.
وستصدر يوم الجمعة قراءة الناتج المحلي الإجمالي الشهري لبريطانيا، والتوقعات بأن تظهر نمو ضعيف 0.1%.
كما ستصدر قراءة ميزان التجارة البريطاني إلى جانب مؤشر الإنتاج الصناعي ومؤشر الإنتاج التصنيعي البريطانيين.
فوق ذلك، سيتم الإعلان عن مؤشر الخدمات البريطاني.
والبيانات المشار لها من شأنها أن تؤثّر بالأسواق المالية البريطانية.

ربما يهمّك أيضاً:

أسعار النفط تصعد إلى أعلى مستوى
الذهب يواصل الصعود مع تنامي توقعات خفض الفائدة