توقعات قرار الفائدة الفيدرالية وكيف سيؤثّر بالأسواق
توقعات قرار الفائدة الفيدرالية هذا اليوم تنقسم بين المتداولين والمتابعين للقرار، فالبعض يعتقد أن الفيدرالي سيثبّت الفائدة، بينما يعتقد البعض الآخر أنه سيرفعها.
بيانات التضخّم التي صدرت يوم أمس غيّرت من توقعات قرار الفائدة الفيدرالية الذي سيصدر اليوم.
وبحسب مؤشر أسعار المستهلكين، تراجع معدّل التضخّم من 4.9% إلى 4.0%، وجاء الانخفاض أكثر مما كان متوقّعاً.
كذلك بالنسبة للتضخّم بالقيمة الأساسية، فقد انخفض من 5.5% إلى 5.3%.
لكن، الاحتياطي الفيدرالي يستهدف أن يكون التضخّم بحسب مؤشر Core PCE عند متوسط 2.0%، ويعتبر التضخّم المرتفع جداً في أميركا سبباً لتوقّع البعض رفع الفائدة.
لكن بحسب مجموعة CME (المصدر)، يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي سيثبّت الفائدة هذا اليوم في نطاق بين 5.00%-5.25%.
للمزيد عن توقعات قرار الفائدة الفيدرالية عبر الفيديو التالي:
تفاصيل توقعات قرار الفائدة الفيدرالية
يتوقّع أكثر من 90% من متابعي الفيدرالي، أن الاحتياطي الفيدرالي سيثبّت الفائدة اليوم. لكن، هنالك نسبة قريبة من 5% تتوقّع رفعاً بالفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
بالنظر إلى البيانات الاقتصادية التي صدرت مؤخّراً، نستطيع أن نلاحظ بأن التضخّم تراجع في أميركا، وبدأت تظهر ملامح التباطؤ الاقتصادي.
لذلك، من المرجّح فعلاً أن يثبّت الفيدرالي الفائدة اليوم.
وسعّرت الأسواق المالية تثبيت الفائدة الفيدرالي، وتثبيت الفائدة بحد ذاته قد يكون ذا تأثير محدود على الأسواق المالية.
إلا أن توقعات قرار الفائدة الفيدرالية لا يقتصر على قرار الفائدة اليوم، بل أيضاً على عدّة أمور ستصدر مع القرار.
بداية، سنكون مع بيان الفائدة، ثم سيصدر الفيدرالي الأمريكي توقّعاته الاقتصادية التي تشمل توقعات الفائدة والتضخّم والنمو.
وفي آخر توقعات اقتصادية أصدرها الفيدرالي، تم الإشارة إلى أن الفائدة الحالية قد تكون حول 5.1%.
كذلك، الفائدة خلال السنة الأولى ستكون عند 4.3%، والسنة الثانية 3.1%، فيما على المدى الأبعد 2.50%.
بالتالي، أي تعديل في هذه التوقعات قد يكون سبباً لتحرّك الأسواق المالية.
بحسب مجموعة CME، ترجّح الأسواق أن يرفع الفيدرالي الفائدة الشهر المقبل 25 نقطة أساس بعد أن يثبتها اليوم.
لكن، إن تغيّرت هذه التوقعات، من خلال تغيّر توقعات الفائدة، هنا قد يحصل حركة ملموسة في الأسواق المالية.
إلى جانب توقعات قرار الفائدة الفيدرالية اليوم، سنراقب المؤتمر الصحفي الذي يعقد بعد مرور نصف ساعة على القرار.
ويقوم رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتقديم تفاصيل إضافية عن أسباب قراره، إلى جانب التوقعات المستقبلية.
كيف سيؤثّر القرار على الأسواق المالية؟
كما أشرنا، القرار بحد ذاته تم تسعيره بالفعل، وانخفض الدولار أمام سلّة من العملات، بسبب حقيقة أن توقعات الفائدة الفيدرالية تشير لاحتمال التثبيت، فيما توقعات عدّة بنوك مركزية أخرى تشير لأنهّا ستمضي قدماً برفع الفائدة.
لكن، إذا كان هنالك مفاجأة اليوم برفع الفائدة، هنا ربما سنشهد ارتفاعاً بالدولار، وعندها ربما سينخفض الذهب وكذلك تتراجع الأسهم.
لكن، التركيز سينصب بعد قرار الفائدة على بيان الفائدة والتوقعات الاقتصادية الصادرة من الفيدرالي.
إذا خفّض الفيدرالي توقعاته لأسعار الفائدة الحالية والمستقبلية، وخفض توقعات التضخّم والنمو، هنا قد ينزلق الدولار.
ومع انزلاق الدولار قد نشهد ارتفاعاً بالذهب وكذلك ارتفاعاً بمؤشرات الأسهم.
لكن، إذا تم رفع توقعات الفائدة الحالية والمستقبلية، مع رفع توقعات النمو التضخّم، فقد يرتفع الدولار.
ومع ارتفاع الدولار قد يشهد الذهب انخفاضاً وتتراجع مؤشرات الأسهم.
قد يكون من الصعب تحديد اتجاه ثابت للأدوات المتداولة اليوم في وقت تشير توقعات قرار الفائدة الفيدرالية للتثبيت.
فالمزيج بين بيان الفائدة وتقرير التوقعات الاقتصادية والمؤتمر الصحفي، كلها قد تتسبب بتذبذب ملموس في الأسواق المالية.