استعداد الأسواق لبيانات اقتصادية يمتزج مع تطوّرات سياسيّة

استعداد الأسواق لبيانات اقتصادية عديدة ستصدر هذا الأسبوع من الولايات المتحدّة الأمريكية يختلط مع تطوّرات سياسيّة عديدة.
وشهدنا ارتفعاً في مؤشر الدولار الأمريكي بداية تداولات هذا الأسبوع، لكن مرافقاً لارتفاع في أسعار الذهب بالأسواق العالمية.
وارتفعت أسعار الذهب مستفيدة من التوتّرات الأمريكية الفنزويلية، إلى جانب تهديد الرئيس الأمريكي لعدد من الدول.
فبعد اعتقال الولايات المتحدّة لرئيس فنزويلا الذي يواجه تهماً أمريكية، فقد توعّد الرئيس الأمريكي دولاً أخرى.
فقد أطلق الرئيس الأمريكي سلسلة من التصريحات أشار فيها لاحتمال تصعيد مستقبلي في كولومبيا وكوبا وكذلك إيران.
والتصريحات التي صدرت من الرئيس الأمريكي دفعت المتداولين لطلب الذهب وكذلك طلب الدولار كملاذات آمنة.
ورغم الانتعاش الذي تشهده أغلب مؤشرات الأسهم الرئيسية في العالم، إلا أن الأسواق تبدو عليها ملامح القلق والترقّب.

استعداد الأسواق لبيانات اقتصادية أمريكية هذا الأسبوع

فيما نرى بأن القلق موجود بين المتداولين، إلا أن حقيقة استعداد الأسواق لبيانات اقتصادية أمريكية قد يسبب تذبذباً ملموساً في الأصول.
وهذا الأسبوع، سوف نكون مع بيانات اقتصادية عديدة يبدأ صدورها اعتباراً من اليوم الإثنين.

اليوم الإثنين:

تترقّب الأسواق المالية اليوم الإثنين صدور بيانات مؤشر مديري مشتريات قطاع الصناعات التحويلية، والصادر من معهد إدارة التوريدات الأمريكي ISM.
وتعتقد الأسواق المالية بأن المؤشر سيظهر ارتفاعاً من 48.2 إلى 48.3 نقطة، لكن هذه القيم ما زالت تدل على انكماش.
فأي قراءة تحت 50 نقطة تعتبر انكماشاً في القطاع، وستتابع الأسواق البيانات اليوم لتقييم مستقبل أسعار الفائدة.
فقد صرّحت عضو الفيدرالي الأمريكي “آنا بولسون” قائلة بأن خفض الفائدة مجدداً سيأخذ بعض الوقت.
إن جاءت البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع لتظهر تراجعاً قوياً بالنمو الاقتصادي والتوظيف، فقد تتغيّر توقعات الأسواق.
بحسب مجموعة CME (المصدر)، ترى الأسواق بأن الفيدرالي سيثبّت الفائدة في اجتماع الشهر الجاري يناير باحتمال يفوق 82%.
لكن قد تتغيّر هذه التوقعات بناءً لنتائج البيانات الاقتصادية.

التأثير بالأسواق:

بيانات أسوأ كثيراً مما هو متوقّع قد تقلص احتمالات تثبيت الفائدة على حساب توقعات خفضها.
وهذا السيناريو قد يضغط على الدولار ويدفع أسعار الذهب والفضة لمزيد من الارتفاع، وقد تصعد الأسهم أيضاً.
لكن بيانات أفضل كثيراً مما هو متوقّع، خصوصاً نتائج لمؤشر مديري المشتريات فوق 50 نقطة، قد تدعم الدولار.
وفي هذه الحالة ربما سنرى بعض التراجع بأسعار الذهب، وربما تشهد مؤشرات الأسهم تذبذباً ثم تنخفض.

غداً الثلاثاء:

يشمل يوم غدٍ الثلاثاء صدور بيانات التضخّم بحسب مؤشر أسعار المستهلكين من ألمانيا.
كما ستصدر مؤشرات مديري المشتريات لقطاع الخدمات الإسباني والفرنسي وكذلك الإيطالي.
ومن أميركا أيضاً، ستصدر القراءة النهائية لمؤشر مديري مشتريات قطاع الخدمات.
إلا أن بيانات يوم غدٍ الثلاثاء تعتبر بطبيعتها ذات تأثير محدود على الأسواق المالية، مما قد يدخل الأسواق في تذبذب ضمن نطاقات.

يوم الأربعاء:

فيما نرى استعداد الأسواق لبيانات اقتصادية أمريكية هامة، يعتبر الأربعاء مهمّاً لأن عدداً من البيانات الاقتصادية الأمريكية ستصدر.
لكن قبل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية، سوف نكون مع بيانات التضخّم لمنطقة اليورو بحسب مؤشر أسعار المستهلكين.
وتعتقد الأسواق بأن التضخّم في منطقة اليورو ربما يكون قد انخفض من 2.1% إلى 2.0% الشهر الماضي ديسمبر 2025.
أما من أمريكا، فسوف نتوقّف مع بيانات مؤشر ADP لوظائف القطاع الخاص غير الزراعي الأمريكي.
ومن المحتمل بحسب توقعات الأسواق أن يظهر المؤشر توظيف 47 ألف موظف جديد الشهر الماضي ديسمبر.
وستصدر أيضاً الأربعاء قراءة مؤشر JOLTS للوظائف الشاغرة، والتوقعات بإظهار المؤشر وجود 7.65 مليون وظيفة شاغرة أمريكية.
ولا يتوقّف الأمر عند هذا الحد يوم الأربعاء، بل سنكون مع مؤشر مديري مشتريات قطاع الخدمات ISM.
وتعتقد الأسواق المالية أن مؤشر قطاع الخدمات سينخفض من 52.6 إلى 52.3 نقاط، ليظهر بعض التباطؤ بالقطاع.
ومن هنا نرى بأن يوم الأربعاء يعتبر يوماً مهماً للأسواق المالية الأمريكية.

الخميس:

سنكون مع عدّة بيانات اقتصادية أمريكية يوم الخميس، على رأسها بيانات طلبات البطالة الأسبوعية المحتمل أن تظهر ارتفاعاً في طلبات البطالة.
كما سوف تصدر بيانات التجارة الأمريكية، مع احتمال إظهارها ارتفاع العجز التجاري من -52.8 مليار إلى -58.5 مليار دولار.
وستصدر أيضاً من أميركا بيانات ائتمان المستهلك، المحتمل أن تظهر ارتفاعاً بالائتمان من 9.2 مليار إلى 10.3 مليار دولار.

الجمعة، اليوم الأهم اقتصادياً للأسواق

رغم أننا سنستقبل عدداً من البيانات الاقتصادية على مدى الأسبوع، إلا أن يوم الجمعة المقبل قد يكون مهمّاً جداً للأسواق.
فسوف تصدر الجمعة بيانات الوظائف الرسمية، المحتمل أن تظهر انخفاض معدّل البطالة الأمريكي من 4.6% إلى 4.5%.
كما من المحتمل أن تظهر بيانات الوظائف المستحدثة في القطاعات غير الزراعية توظيف 57 ألف موظّف جديد.
فوق ذلك، ستصدر الجمعة بيانات معدّل نمو الأجور في الساعة، المحتمل أن تظهر تسارعاً بالنمو من 0.1% إلى 0.3%.
وبيانات الجمعة قد يكون لها تأثير كبير على الأسواق المالية في حال جاءت نتائجها بعيدة عن التوقعات.

طوال الأسواق، ترقّب بيانات الجمعة وترقّب مستجدات السياسية

استعداد الأسواق لبيانات اقتصادية عديدة هذا الأسبوع سيمتزج أيضاً في أي مستجدات سياسية من الرئاسة الأمريكية.
لذلك، لا يجب استبعاد حصول تذبذب وربما تحرّكات سعرية لا تعكس حقيقة البيانات الاقتصادية في حال صدرت مستجدات سياسية.
فأي تطورات سياسية قد يكون لها وقع ملموس على الأسواق المالية، خصوصاً على أسواق المعادن الثمينة والطاقة.

ربما يهمّك أيضاً:

النفط يسجّل انخفاضًا في أولى جلسات العام بعد عام من الخسائر الكبيرة
انطلاقة إيجابية للذهب في 2026 امتدادًا لأداء تاريخي في العام الماضي