مفاجأة في قرار الفائدة اليابانية، ماذا عن الفيدرالي الأمريكي اليوم؟
مفاجأة في قرار الفائدة من بنك اليابان المركزي جعلت الأسواق في توتّر مع ترقّب قرار الفيدرالي الأمريكي، وتساؤلات حيال احتمال مفاجأة من الفيدرالي.
قرر بنك اليابان المركزي اليوم رفع الفائدة 15 نقطة أساس، لتصبح الفائدة في نطاق 0.15% – 0.25%.
كما قرر بنك اليابان المركزي بدء تقليص برنامج شراء السندات إلى حوالي 3 ترليون ين ياباني شهرياً في الربع من يناير إلى مارس 2026، بعدما أعلن مستبقاً بأنها بلغت 6 ترليون شهرياً ابتداءً من شهر مارس الماضي.
حيث أشار بنك اليابان بأنه سيخفّض المشتريات بواقع 400 مليار ين تقريباً كل ربع سنة.
وتبلغ حيازة البنك من السندات حوالي 580 ترليون ين بحسب إحصائيات الـ19 من شهر يوليو الجاري.
وبعد القرارات المفاجئة من بنك اليابان، تتساءل الأسواق حيال احتمال أن نرى مفاجأة في قرار الفائدة الفيدرالية.
وبحسب مجموعة CME (المصدر)، تجزم الأسواق أن الفيدرالي الأمريكي سيثبّت الفائدة اليوم دون تغيير.
لكن، ربما ستكون المفاجآت مرتبطة في قرارات الفائدة المستقبلية، وأي إشارة من الفيدرالي ستصدر اليوم.
وتعتقد الأسواق بأن الفيدرالي الأمريكي سيبدأ بالإشارة لخفض الفائدة شهر سبتمبر بشكل أكثر وضوحاً.
لذلك، التأثير المحتمل لقرار الفيدرالي اليوم ربما لن يكون في قرار الفائدة نفسه، بل في توقعات الفائدة المستقبلية والإشارات التي سيرسلها للأسواق في بيان الفائدة والمؤتمر الصحفي بعد القرار.
للمزيد عن احتمال حصول مفاجأة في قرار الفائدة الفيدرالية عبر الفيديو:
بيانات اقتصادية أمريكية قبل صدور قرار الفيدرالي
قبل أن نستقبل قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليوم، سنكون مع بيانات اقتصادية أمريكية ربما تكون مهمّة.
ورغم أن تأثير البيانات الاقتصادية قد ينتقل لوقت لاحق، خصوصاً مع ترقبّنا لبيانات اقتصادية عديدة بقية الأسبوع، إلا أن بيانات اليوم ربما يكون لها تأثير على الأسواق في حال كانت نتائجها بعيدة عن التوقعات.
كما ترى الأسواق أن مفاجأة في قرار الفائدة الفيدراليّة اليوم قد يرتبط أيضاً في البيانات الاقتصادية.
لذلك، من المحتمل أن تتابع الأسواق بيانات أميركا الاقتصادية قبل صدور قرار الفيدرالي.
بداية، سنتوقّف مع بيانات مؤشر ADP للوظائف في القطاعات الخاصة غير الزراعية الأمريكية.
وتتوقّع الأسواق أن تظهر البيانات توظيف 147 ألف موظّف جديد لشهر يوليو الجاري، بانخفاض من 150 ألف الشهر الماضي.
كما سنكون مع بيانات مؤشر تكاليف العمالة الأمريكية، المتوقّع أن يظهر انخفاضاً من نمو 1.2% إلى 1.0%.
إلى جانب ذلك، سنتوقّف مع بيانات مؤشر مديري مشتريات ولاية شيكاغو الأمريكية، وتوقعات انخفاضه من 47.4 إلى 44.8.
وفوق كل ذلك، سنكون مع بيانات مبيعات المنازل القائمة، المتوقّع لها أن تظهر نمواً نسبته 1.4% بعد انكماش نسبته 2.1%.
هذا المزيج من البيانات الاقتصادية من المفترض أن يكون له تأثير على الأسواق، لكن مع ترقّب قرار الفيدرالي، قد يكون التأثير على شكل تذبذب، إلا في حال كانت نتائج البيانات بعيدة جداً عن التوقعات.
بيانات أعلى من توقعات الأسواق قد يكون لها تأثير إيجابي على الدولار، وقد تدفع بأسعار الذهب للهبوط.
لكن، بيانات أقل كثيراً من التوقعات قد تضغط على الدولار، وربما تتسبب باستمرار ارتفاع الذهب.
لكن كما أشرنا، التذبذب ربما يسود مع ترقّب قرار الفيدرالي، خصوصاً لو كانت النتائج قريبة من المتوقّع.
كيف سيؤثّر قرار الفيدرالي على الأسواق؟
قرار الفيدرالي بحد ذاته قد يكون تأثيره محدود جداً على الأسواق المالية، حيث تم تسعير تثبيت الفائدة في نطاق 5.25%-5.50%.
ومن المستبعد جداً أن نرى مفاجأة في قرار الفائدة الفيدرالي، لكن لو حصل ذلك، فقد يكون التأثير حاداً على الأسواق المالية.
التأثير على الأرجح سيكون من خلال أي تلميحات قد تصدر في بيان الفائدة والمؤتمر الصحفي لرئيس الفيدرالي الأمريكي.
فإذا تم الإشارة لاحتمال خفض الفائدة شهر سبتمبر بشكل أكثر وضوحاً، مع التلميح لاحتمال خفض الفائدة مرّتان هذه السنة، هنا ربما سنرى الدولار يتراجع وربما ستصعد أسعار الذهب.
لكن، إذا أشار الفيدرالي إلى قوّة البيانات الاقتصادية التي صدرت مؤخّراً، وأصر على أن الاقتصاد أقوى مما كان متوقع مسبقاً، والحاجة لبقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول مما كان متوقّع، هنا ربما سنرى الدولار يرتفع والذهب قد يتراجع.
إلا أن إبقاء نفس اللهجة المرتبطة في البيانات الاقتصادية القادمة، فهذه الحالة قد تدخل الأسواق في حالة من التذبذب.
وسط التساؤل حيال مفاجأة في قرار الفائدة الفيدرالية، أسواق الأسهم تترقّب نتائج أعمال شركات أمريكية
رغم أن الأسواق المالية تترقّب بفارغ الصبر قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليوم، إلا أن أسواق الأسهم ستكون على موعد مع نتائج أعمال شركات أمريكية عديدة.
ستصدر اليوم بعد إغلاق جلسة تداول أسواق الأسهم الأمريكية بيانات شركة ميتا بلاتفورمز (فيسبوك).
كما ستعلن شركة ماستاركارد عن نتائج أعمالها إلى جانب شركة بوينج وكذلك كوالكوم وغيرها الكثير من الشركات.
لذلك، ربما سنرى تذبذب أسواق الأسهم مع ترقّب صدور نتائج أعمال الشركات.
ربما يهمّك أيضاً:
تراجع أسعار النفط الخام لثاني جلسة علي التوالي بدعم من تراجع الطلب الصيني واستمرار التوترات بالشرق الأوسط
صعود أسعار الذهب مع اشتعال الصراع بالشرق الأوسط وتوقعات خفض الفائدة الأمريكي