الذهب يستأنف الصعود مع انحسار الضغوط المرتبطة بالدولار والسندات الأمريكية

الذهب يقترب من 4,200 دولار مع تراجع الدولار وانحسار رهانات رفع الفائدة الأمريكية

واصلت أسعار الذهب ارتفاعها خلال تعاملات الجمعة في الأسواق الأوروبية، مسجلة مكاسب للجلسة الثانية على التوالي، مع اقترابها من مستوى 4,200 دولار للأوقية، مستفيدة من تراجع الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة، إلى جانب تحول توقعات الأسواق نحو مسار أقل تشددًا للسياسة النقدية الأمريكية.

وجاءت مكاسب المعدن النفيس بعد تعافيه من أدنى مستوياته في أسبوع، مع تراجع الضغوط المرتبطة بالأصول الأمريكية وتقلص احتمالات رفع أسعار الفائدة خلال أكتوبر، عقب تصريحات لمسؤولين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي أظهرت ميلًا أكبر إلى التريث قبل اتخاذ أي خطوات إضافية.

أسعار الذهب اليوم

ارتفع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.45% إلى 4,189.59 دولار للأوقية، مقارنة بمستوى افتتاح التعاملات عند 4,171.42 دولار، بعدما سجل أدنى مستوى خلال الجلسة عند 4,147.32 دولار.

وكان المعدن الأصفر قد حقق مكاسب بنحو 1.6% في تسوية تعاملات الخميس، مسجلًا أول ارتفاع له خلال أربع جلسات، بعدما هبط في الجلسة السابقة إلى 4,073.53 دولار للأوقية، وهو أدنى مستوى له في أسبوع.

وإلى جانب عمليات الشراء للاستفادة من التراجعات السابقة، تلقى الذهب دعمًا من ضعف العملة الأمريكية وانخفاض عوائد السندات، في وقت أعاد فيه المستثمرون تقييم توقعاتهم بشأن قرارات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة.

تراجع الدولار يعزز جاذبية المعدن النفيس

واصل الدولار الأمريكي خسائره خلال تعاملات الجمعة، متراجعًا بنسبة 0.3% ليسجل أدنى مستوياته في أسبوعين عند 102.73 نقطة مقابل سلة من العملات الرئيسية، في ظل انحسار الطلب على العملة الأمريكية وتراجع توقعات تشديد السياسة النقدية خلال الشهر الجاري.

ويمنح ضعف الدولار دعمًا لأسعار الذهب، إذ يجعل المعدن المقوم بالعملة الأمريكية أقل تكلفة بالنسبة إلى المشترين من حائزي العملات الأخرى، ما قد يعزز الطلب عليه في الأسواق العالمية.

كما ساهم تراجع رهانات رفع الفائدة في الحد من جاذبية الدولار كأحد الأصول الاستثمارية، الأمر الذي أتاح للذهب فرصة لاستعادة جزء من خسائره الأخيرة والاقتراب مجددًا من مستوى 4,200 دولار للأوقية.

انخفاض عوائد الخزانة يوفر دعمًا إضافيًا للذهب

تتحرك عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بالقرب من أدنى مستوياتها في ثلاثة أسابيع، مع اتجاهها لتسجيل خسارة أسبوعية ثانية على التوالي، وفقًا للبيانات الواردة في التقرير.

ويعزز انخفاض العوائد جاذبية الذهب، الذي لا يدر دخلًا دوريًا، من خلال تقليص تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ به مقارنة بالأصول ذات العائد.

ويأتي تراجع العوائد والدولار في وقت تتزايد فيه حساسية الأسواق تجاه تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وسط محاولة المستثمرين تحديد ما إذا كان البنك المركزي سيواصل تشديد السياسة النقدية أم سيمنح نفسه مزيدًا من الوقت لتقييم التطورات الاقتصادية.

تصريحات الفيدرالي تعيد تشكيل توقعات الفائدة

ساهمت تصريحات أقل تشددًا من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في تغيير توقعات الأسواق بشأن الخطوة المقبلة للسياسة النقدية الأمريكية.

وقالت ميشيل بومان، عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إن البنك المركزي يمتلك الوقت الكافي لمراقبة تطورات الأسواق المالية والاقتصاد عقب رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، قبل تحديد مدى الحاجة إلى إجراءات إضافية.

من جانبها، أشارت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، إلى أن رفع الفائدة قد يظل مطروحًا، لكنه ليس ضرورة ملحة في الوقت الحالي، مؤكدة إمكانية الانتظار حتى تتضح الصورة الاقتصادية بصورة أكبر.

وعززت هذه التصريحات التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يتجنب رفع الفائدة مجددًا في أكتوبر، وهو ما خفف الضغوط على الذهب بعد التراجعات التي شهدها خلال الجلسات السابقة.

الأسواق تقلص رهانات رفع الفائدة في أكتوبر وديسمبر

بحسب أداة «فيد ووتش» التابعة لمجموعة «سي إم إي»، ارتفعت توقعات تثبيت أسعار الفائدة الأمريكية خلال اجتماع أكتوبر إلى 73%، مقارنة بنحو 46% قبل التصريحات، في حين تراجعت احتمالات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 27% من 54%.

أما بالنسبة إلى اجتماع ديسمبر، فقد ارتفعت احتمالات تثبيت الفائدة إلى 11% مقابل 6% سابقًا، بينما تراجعت احتمالات رفعها بمقدار 25 نقطة أساس إلى 89% من 94%.

وتعكس هذه التغيرات تحولًا في تسعير الأسواق لمسار السياسة النقدية، وإن ظلت التوقعات تشير إلى استمرار احتمال رفع الفائدة قبل نهاية العام. ويعني ذلك أن اتجاه الذهب سيظل مرتبطًا بمدى استمرار تراجع الدولار والعوائد، إلى جانب أي إشارات جديدة بشأن التضخم وقرارات البنك المركزي الأمريكي.

توقعات أسعار الذهب: الأنظار تتجه إلى مستوى 4,200 دولار

تتجه أنظار المستثمرين إلى قدرة الذهب على اختراق مستوى 4,200 دولار للأوقية والاستقرار فوقه، بعدما استعادت الأسعار زخمها بدعم من ضعف الدولار وانخفاض عوائد سندات الخزانة.

وقد يفتح استمرار التحسن في الظروف الداعمة للمعدن النفيس المجال أمام اختبار مستويات أعلى، خصوصًا إذا واصلت الأسواق تقليص رهانات رفع الفائدة الأمريكية.

في المقابل، فإن عودة الدولار إلى الارتفاع أو تجدد الضغوط على توقعات السياسة النقدية قد تحد من مكاسب الذهب وتزيد احتمالات التقلبات خلال الجلسات المقبلة.

وبين استمرار الضغوط على الأصول الأمريكية وتراجع توقعات التشديد النقدي الفوري، تظل تحركات الدولار وعوائد السندات وتطورات توقعات الفائدة العوامل الرئيسية التي ستحدد قدرة الذهب على تجاوز حاجز 4,200 دولار ومواصلة التعافي