انتعاش أسواق المال مع تقييم المستثمرين للمحادثات الأمريكية الإيرانية

انتعاش أسواق المال وتزايد الثقة هو الطابع الرئيسي الذي ظهر خلال تداولات اليوم ويوم أمس الثلاثاء، في ظل تقييم المستثمرين للمحادثات الأمريكية الإيرانية.
وقال الرئيس الأمريكي بأن جولة جديدة من المحادثات الأمريكية الإيرانية “قد تتم خلال اليومين المقبلين”.
وأكّد مسؤول في البيت الأبيض بأن جولة ثانية من المفاوضات بين البلدين لا تزال قيد النقاش.
واعتبرت الأسواق المالية العالمية التصريحات انفراجة محتملة للتوترات، ومخاطر اقتصادية أقل على الجانب السلبي.
وبالفعل، قدّم صندوق النقد الدولي توقعات أظهرت بأن تداعيات الحرب قد تكون قصير الأمد على الاقتصاد العالمي.
فقد خفّض صندوق النقد توقعاته للنمو الاقتصادي لهذه السنة 2026 بنقطتين عشريّتين إلى 3.1%.
وهذا الخفض في توقعات النمو يمكن اعتباره قليل مقارنة فيما كانت الأسواق تخشاه.
بل وثبّت صندوق النقد توقعاته لعام 2027 عند 3.2%، ليعطي تلميحاً بأن تأثير الحرب لن يكون طويل الأمد.

أداء الأسواق المالية

شهدنا انتعاش أسواق المال الأمريكية يوم أمس، وأغلق مؤشر داوجونز الأمريكي بمكاسب 0.66%.
كما ارتفع كل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك التكنولوجي بنسبة 1.18% و1.96% على التوالي لكل منهما.
بالنسبة لأسواق آسيا، صعدت أغلب مؤشرات الأسهم اليوم، وتم إغلاق مؤشر نيكاي الياباني بارتفاع نسبته 0.43%.
أما بأسواق الطاقة، تراجعت أسعار النفط بعد تصريحات الرئيس الأمريكي رغم تقرير حديث لوكالة الطاقة الدولية.
وكشف تقرير صادر عن وكالة الطاقة الدولية توقعات الوكالة انخفاض الطلب العالمي بنحو 80 ألف برميل كمتوسط يومي.
في المقابل، توقّعت الوكالة انخفاض المعروض بمقدار 1.5 مليون بسبب اضطراب إمدادات الطاقة.
ورغم أنباء من البيت الأبيض حيال قرار عدم تمديد الإعفاء المؤقّت للنفط الإيراني المنقول بحرا، تتراجع أسعار النفط مع آمال التوصّل لاتفاق بين الجانبين لأمريكي والإيراني.
وبالانتقال لأسواق المعادن الثمينة، استطاعت أسعار الذهب الارتفاع رغم تحسّن شهية المخاطرة.

الذهب كأصل استراتيجي

اعتدنا أن نشهد انخفاضاً بأسعار الذهب عندما تتحسّن الثقة بالأسواق. لكن، رغم انتعاش أسواق المال خلال هذا الأسبوع، استطاعت أسعار الذهب الارتفاع.
وتكمن الأسباب وراء ارتفاع الذهب في تغيّر توقعات التضخّم والفائدة، إلى جانب انتهاء موجات بيع سابقة على المعدن الثمين.
فانخفاض النفط قد يقلل المخاطر الصعودية على التضخّم، ليمنح ذلك البنوك المركزية فرصة لمراقبة أداء الاقتصاد.
وفعلاً، ارتفعت احتمالات إجراء خفض بالفائدة في الاحتياطي الفيدرالي على مدى هذه السنة 2026.
وبحسب مجموعة CME (المصدر) تزايدت احتمالات خفض الفائدة من 25% بداية الأسبوع لتصل الآن إلى قرابة 35%.
ويستفيد الذهب من توقعات خفض الفائدة إلى جانب التراجع بالدولار الأمريكي أمام سلّة العملات الرئيسية.
ومن ناحية عمليات التي حصلت مؤخّراً، يبدو بأنها تتقلّص.
فقد عمدت بعض الحكومات والبنوك المركزية والجهات الخاصة لبيع الذهب لتوفير سيولة لمواجهة أثر ارتفاع تكاليف الطاقة.
لكن، عاد الذهب الآن ليصبح أصلاً استراتيجي ليكون حافظاً للقدرة الشرائية للنقد، إلى جانب كونه أصل مضاربة في المحافظ الاستثمارية.

هل سيستمر انتعاش أسواق المال الفترة المقبلة؟

بالنظر إلى أن الأثر المباشر للحرب على إيران يظهر على معدّلات التضخّم، ومن التضخّم إلى أسعار الفائدة، نستطيع أن نشتق سيناريوهات بناءً على ذلك.
فتوقّف الحرب ربما سيقلل الضغوط التضخمّية، ليقلل احتمالات رفع الفائدة، بل ربما إعادة التخفيض لبعض البنوك المركزية.
وخفض الفائدة قد يدعم أسواق الأسهم بشكل مباشر، فيما قد تستفيد أسعار الذهب وترتفع.
أما التصعيد مجدداً ربما سيعيد احتمالات رفع الفائدة في بعض البنوك المركزية، مما قد يضغط على أسواق الأسهم والذهب.
ومن هنا، نجد بأن انتعاش أسواق المال رهن فيما سيحصل خلال الفترة المقبلة بين الولايات المتحدّة وإيران.
فنجاح المفاوضات داعم للثقة بالأسواق المالية، فيما فشل المفاوضات قد يقلل شهية المخاطرة.
في المقبل، عودة الضربات العسكرية ربما سيكون بمثابة إنذار جديد للتضخّم العالمي، ومنه لاحتمالات متصاعدة لرفع الفائدة.

نتائج أعمال الشركات الأمريكية

إلى جانب التأثير المباشر للحرب على إيران على الأسواق المالية العالمية، نتائج أعمال الشركات قد تلعب دوراً مهمّاً في تحديد اتجاه مؤشرات الأسهم الرئيسية.
فخلال الفترة المقبلة سوف تستقبل الأسواق المالية نتائج أعمال كبرى الشركات، منها اليوم سيصدر نتائج أعمال شركات مالية.
وسوف نكون اليوم مع إعلان نتائج أعمال مجموعة بانك أوف أميركا إلى جانب مورجان ستانلي وغيرها.
ونتائج أعمال كبرى الشركات المالية قد يكون لها تأثير مباشر في أسواق الأسهم العالمية.

ربما يهمّك أيضاً:

النفط يتراجع مع تراجع مخاوف الإمدادات
الذهب يحقق مكاسب تتجاوز 1%