الفيدرالي الأمريكي يرفع الفائدة والأسواق تستوعب المستجدات

الفيدرالي الأمريكي يرفع الفائدة لأوّل مرّة له منذ عام 2023 في ظل خطوات الفيدرالي لمجابهة معدّلات التضخّم المرتفعة، وكان القرار متوقّعاً بالأسواق المالية.
وأظهر تقرير التوقعات الاقتصادية بأن الفيدرالي ربما سيقوم برفع آخر بالفائدة هذه السنة.
ورفع الاحتياطي توقعاته للفائدة من 3.8% إلى 4.1%، بل وأظهر تقرير التوقعات الاقتصادية بأن الفوائد لن تنخفض قبل 2028.
وجاء الرفع في توقعات الفائدة الفيدرالية مع زيادة الفيدرالي توقعاته لنمو الاقتصاد خلال العام الجاري من 2.2% إلى 2.3%.
كما رفع الفيدرالي توقعاته حيال التضخّم للعام الحالي من 3.6% إلى 3.7%، ورفع توقعات التضخّم الأساسي من 3.3% إلى 3.4%.
وبالنسبة لسوق العمل، فنجد بأن الفيدرالي خفض توقعاته للبطالة إلى 4.1% من 4.3%، ويتوقّع استقرارها عند هذا المستوى حتى 2029.
بالتالي، أصبحت الأسواق تسعّر رفعاً آخر بالفائدة شهر أكتوبر باحتمال يزيد قليلاً عن 50%، مع توقعات رفع آخر في ديسمبر باحتمال يزيد عن 87%. (المصدر)

تفاعل الأسواق بعدما شهدنا الفيدرالي الأمريكي يرفع الفائدة يوم أمس

بعد أن شهدنا الفيدرالي الأمريكي يرفع الفائدة يوم أمس، ارتفع الدولار الأمريكي أمام سلّة العملات الرئيسية.
وسجّل مؤشر الدولار الأمريكي على مدى تداولات أمس مكاسب زادت نسبتها عن 0.7%.
وتم تداول مؤشر الدولار في نطاق 100 نقطة، عند أعلى مستوياته منذ أواخر شهر يوليو الماضي 2026.
ومع ارتفاع الدولار، تراجعت أسعار الذهب أمس بنسبة 0.70%، وهبط مؤشر داوجونز للأسهم الأمريكية بنسبة 1.21% فاقداً حوالي 631 نقطة.
وفي أسواق السندات، ارتفعت أمس عوائد السندات الأمريكية، منها ارتفاع عوائد أمد استحقاق عشرة سنوات بنسبة 0.28%.

الأسواق تستوعب خطوة الفيدرالي

بعد أن شهدنا الفيدرالي الأمريكي يرفع الفائدة يوم أمس، وجّه رئيس الفيدرالي “كيفين وارش” تصريحات متشددة خلال المؤتمر الصحفي الذي تبع القرار.
فقد أكد بأن التضخّم مرتفع للغاية ولفترة طويلة من الزمن، مؤكّداً بأنه وأعضاء الفيدرالي غير راضين عن مستوى التضخّم الحالي.
وقال “وارش” بأن تركيز الفيدرالي الأمريكي الأساسي هو على جانب استقرار الأسعار.
ويمكن فهم بأن الفيدرالي سيجري رفعاً آخر على الأقل بالفائدة خلال الأشهر المقبلة على أقل تقدير.
لكن الأسواق استوعبت القرار، واستوعبت عزم الفيدرالي لخفض معدّلات التضخّم.
لذلك، نجد بأن مؤشر الدولار قلّص مكاسبه اليوم، وارتفعت أسعار الذهب وكذلك صعدت العديد من مؤشرات الأسهم.
فالمتداولون الآن يأملون بأن الفيدرالي سيكون قادراً على خفض معدّلات التضخّم.

أسعار النفط، جوهر اهتمام الأسواق الآن

بعد أن شهدنا الفيدرالي الأمريكي يرفع الفائدة يوم أمس، ارتأت الأسواق بأن معدّلات التضخّم تعتبر الهدف الأول للفيدرالي.
وارتفعت معدّلات التضخّم بشكل ملموس مدفوعة بصعود أسعار النفط بفعل التوتّرات الجيوسياسية بالشرق الأوسط.
لذلك، ربما سنرى الأسواق تتجاوب مع تحرّكات أسعار النفط خلال الفترة المقبلة.
وبالفعل، نجد بأن الدولار تراجع وارتفعت أسعار الذهب وصعدت الأسهم هذا اليوم مع التراجع في أسعار النفط.
فقد تراجعت أسعار النفط يوم أمس بعد إعلان أمريكي بأن الإمدادات عبر خط شرق غرب السعودي ستستأنف خلال أيام.
وقال وزير الطاقة الأمريكي بأن التوقّف الذي حصل في خط الأنابيب يمثّل انقطاعاً مؤقّتاً وقصير الأمد، وأنها تقاس بالأيام.
وتربط الأسواق المالية توقعات الاحتياطي الفيدرالي حيال أسعار الفائدة في أسعار النفط التي تؤثّر بشكل مباشر بالتضخّم.
فإذا تراجعت أسعار النفط، هنا قد نرى تراجعاً بمعدّل التضخّم، مما يقلل الحاجة لإجراء رفع إضافي بمعدّلات الفائدة الفيدرالية.

اليوم قرار بنك إنجلترا المركزي

بعد أن شهدنا الفيدرالي الأمريكي يرفع الفائدة يوم أمس، تترقّب الأسواق اليوم صدور قرار بنك إنجلترا المركزي.
وتسعّر الأسواق احتمالية أن يتم تثبيت الفائدة عند 3.75%، رغم أن آخر بيانات للتضخّم أظهرت ارتفاعاً من 2.9% إلى 3.1%.
ولم يقم بنك إنجلترا بأي تعديل بأسعار الفائدة منذ آخر قرار بخفض الفائدة شهر ديسمبر 2025.
لكن هنالك من لا يستبعد مفاجأة من بنك إنجلترا المركزي، وأن يقوم برفع الفائدة، إلا إن هذا الاحتمال ضعيف.
فإذا شهدنا مفاجأة ورفع المركزي الفائدة، فقد نرى ارتفاعاً ملموساً بالجنيه الإسترليني.
إلا أن الاحتمالات الأقوى تشير لتثبيت الفائدة، مما قد يجعل الجنيه يستجيب لعدد الأعضاء المصوّتين.
في آخر اجتماع، صوّت 6 أعضاء على تثبيت الفائدة، مقابل تصويت 3 أعضاء على الرفع.
واليوم، إذا صوّت أكثر من 3 أشخاص على رفع الفائدة، فربما سنرى الجنيه الإسترليني يشهد بعض الارتفاع.
لكن، إن صوت أكثر من 6 أشخاص على تثبيت الفائدة، هنا العكس، ربما سنرى بعض التراجع بالجنيه الإسترليني.

ربما يهمّك أيضاً:

النفط يفقد بعض مكاسبه وسط توقعات بإصلاح خط أنابيب سعودي
الذهب يوسع خسائره بعد قرار الفيدرالي