قرار الفائدة الأمريكي : أهم ما تترقبّه الأسواق المالية
قرار الفائدة الأمريكي سيصدر هذا اليوم من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ونلاحظ أن الأسواق المالية تترقّب القرار.
ونشهد حالة من التباين في الدولار وسط تباين الآراء حيال قرار الفائدة الأمريكي اليوم.
بحسب مجموعة CME، تتوقّع الأسواق المالية رفع الفائدة اليوم 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.75%-5.00%.
لمتابعة التغيّر المباشر في توقّعات الأسواق عبر الرابط (هنــا)
ولو تحقق ذلك، سيكون الفيدرالي حينها قد رفع الفائدة 475 نقطة أساس، في أسرع وتيرة له منذ ثمانينيّات القرن الماضي.
ولاحظ تباين أداء الأسواق المالية وتباين أداء العملات أمام الدولار، في ظل انتظار القرار.
للمزيد من التفاصيل عن تباين أداء الأسواق المالية وتوقعات الفيدرالي عبر الفيديو:
ما هي أهم النقاط التي ستتابعها الأسواق في قرار الفائدة الأمريكي اليوم؟
سعرّت الأسواق بالفعل رفع الفائدة 25 نقطة أساس اليوم. كذلك، تسعّر الأسواق احتمال خفض الفائدة لاحقاً هذا العام.
وبحسب مجموعة CME، تعتقد الأسواق المالية أن الفيدرالي قد يخفّض الفائدة مع اقتراب نهاية الربع الثالث هذه السنة 2023.
وبحسب توقعات الأسواق، قد تتسبب أزمة البنوك الأمريكية تباطؤاً اقتصادي يُجبر الفيدرالي الأمريكي على خفض الفائدة لاحقاً.
وكان الاحتياطي الفيدرالي قد توقّع بقاء الفائدة مرتفعة طوال هذه السنة، لكن الأسواق المالية أصبحت تشكّ في ذلك.
لذلك، سيكون تركيز المتداولين اليوم على الأرجح في قرار الفائدة الأمريكي ليس على القرار نفسه، بل على بيان الفائدة وتقرير التوقعات الاقتصادية للفيدرالي، التي تشمل النمو والتضخّم والبطالة وأسعار الفائدة، إلى جانب احتمالية كبيرة لأن نشهد اهتمام الأسواق بشكل خاص بالمؤتمر الصحفي للاحتياطي الفيدرالي، والذي يتبع القرار بنصف ساعة.
في آخر توقّعات للاحتياطي الفيدرالي، أظهر متوسّط التوقعات أن الفيدرالي ما يلي:
2023: الفائدة 5.1% النمو الاقتصادي 0.5% البطالة 4.6% التضخّم بحسب مؤشر PCE: 3.1%
2024: الفائدة 4.1% النمو الاقتصادي 1.6% البطالة 4.6% التضخّم بحسب مؤشر PCE: 2.5%
2025: الفائدة 3.1% النمو الاقتصادي 1.8% البطالة 4.5% التضخّم بحسب مؤشر PCE: 2.1%
المدى البعيد: الفائدة 2.5% النمو الاقتصادي 1.8% البطالة 4.0% التضخّم بحسب مؤشر PCE: 2.0%
لمزيد من المعلومات حول توقعات الفيدرالي من موقع الاحتياطي الفيدرالي الرسمي عبر الرابط (هنـــا)
بالتالي، قرار الفائدة الأمريكي اليوم قد لا يكون مجرّد اتخاذ قرار الفائدة، بل أيضاً سيحتوي على العديد من المتغيّرات.
كيف نقرأ قرار الفائدة الأمريكي اليوم؟
التفاصيل عبر الفيديو:
قرار الفائدة:
بداية، من الجيّد التركيز على قرار الفائدة نفسه، حيث أن أي مفاجأة بعدم رفع الفائدة قد يكون له تأثير كبير على الأسواق.
في نفس الوقت، في حال فاجأ الفيدرالي الأسواق ورفع الفائدة 50 نقطة، هنا سنكون أيضاً مع استجابة ملموسة للأسواق.
لكن على الأرجح، تتوقّع الأسواق أن يرفع الفيدرالي الفائدة في قرار الفائدة الأمريكي اليوم بواقع 25 نقطة أساس، والأسواق سعّرت هذا الخيار.
توقعات الفائدة:
من الجيد مراقبة أي خفض أو رفع بتوقعات أسعار الفائدة، فأي خفض في توقعات الفائدة قد يكون له تأثير على الأسواق.
كلما كان الخفض أكبر في توقعات الفائدة، سيكون تأثيره أكبر على الأسواق المالية.
لكن، إذا لاحظنا أي رفع في توقعات أسعار الفائدة، فقد تكون هذه مفاجأة للأسواق، وتتفاعل مع ذلك بقوّة.
توقعات النمو الاقتصادي والتضخّم والبطالة:
من الجيّد معاملة القيم الصادرة في هذه النقطة على أنها بيانات اقتصادية طبيعية، حيث صدورها بقيم أعلى كثيراً أو أقل كثيراً من السابق، قد يكون له تأثير على الأسواق المالية بشكل ملموس.
لكن، صدورها بتغيّر طفيف أو نفس القيم السابقة، قد يكون تأثيره محدود.
النتيجة:
نلاحظ أن قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليوم حيال رفع الفائدة الأمريكية لن يكون سهلاً في تفسيره عند الصدور مباشرة.
فالمستثمرون والمتداولون وكذلك المتابعون للفيدرالي سيحتاجون عدّة دقائق لفهم التغيّرات التي حصلت في التوقعات.
هذا ليس كل شيء، فالقرار قد يكون أكثر تعقيداً!
إن اعتقدت بأن تفسير قرار الفيدرالي اليوم سيكون تابعاً فقط للنقاط المشار لها المتمثّلة في القرار نفسه بالإضافة للتوقعات الاقتصادية، فربما تكون قد أخطأت! فالأسواق المالية ستراقب أيضاً بيان الفائدة والمؤتمر الصحفي، بحثاً عن أي مستجدات بخصوص أزمة البنوك الأمريكية.
ستتابع الأسواق أي تلميحات أو إشارات مباشرة من الاحتياطي الفيدرالي عن كيفيّة تصرّفه وسط أزمة البنوك الأمريكية.
وهذه النقطة تحديداً، قد يكون لها تأثير كبير على الأسواق في حال أظهر الفيدرالي أي مفاجآت بخصوص ذلك.