أسعار الذهب ترتفع مع رهانٍ على خفض وتيرة التشديد النقدي، والدولار في انتظار تصريحات الفيدرالي
ارتفعت أسعار الذهب اليوم الأربعاء ليتم تداول المعدن الثمين فوق 1760 دولار للأونصة، مقارنة بأسعار وصلت إلى 1747 دولار للأونصة لامسها السعر سابقاً خلال تداولات اليوم. وجاء الارتفاع بأسعار الذهب مرافقاً لتزايد رهان المستثمرين على خفض البنوك المركزية في العالم وتيرة رفعها الفائدة، بعدما صدرت بيانات أوروبية أثبتت انخفاضاً في معدّل التضخّم بحسب مؤشر أسعار المستهلكين، من 10.6% إلى 10.0% الشهر الجاري نوفمبر.
وبحسب تفاصيل مؤشر أسعار المستهلكين لمنطقة اليورو الصادر عن الـ “يوروستات”، انخفض تضخّم أسعار الطاقة السنوي من 41.5% إلى 34.9%، ويبدو أن انخفاض أسعار الطاقة ساهم في دفع التضخّم الكلّي للتراجع لأوّل مرّة منذ شهر يونيو العام الماضي 2021. ورغم أن هذا التضخّم بالأسعار ما يزال يعتبر مرتفعاً جداً مقارنة بهدف المركزي الأوروبي عند 2.0%، إلا أن هذه البيانات أعطت أملاً للأسواق بأن يكون التضخّم العالمي وصل ذروته وسيبدأ بالتراجع تزامناً مع انخفاض أسعار النفط.
وهبطت أسعار النفط هذا الشهر وسجّل خام غرب تكساس الوسيط خسائر بأكثر من 7.5%، وفقدت عقود خام برنت زهاء 7.4%. لكن على مدى جلسة تداول اليوم في الأسواق المالية العالمية، ارتفعت أسعار النفط مستجيبة لتوقعات احتفاظ أوبك+ بحدود إنتاجها، بالتزامن مع تغلّب الصين على الاحتجاجات المناهضة لإغلاقات كورونا. وتم تداول عقود خام غرب تكساس الوسيط اليوم عند 80 دولار للبرميل، قبل أن تتراجع قليلاً إلى 79 دولار، كما تم تداول عقود خام برنت عند 86 دولار قبل أن تقلّص مكاسبها وتتداول عند 85 دولار. وتترقّب الأسواق اليوم تقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية المتوقّع أن يظهر انخفاض المخزون بنحو 3 ملايين برميل.
بالنسبة للدولار الأمريكي، نجده وقد هبط مقابل سلّة العملات الرئيسية اليوم، وفقدت العملة الخضراء حوالي ثلاث أعشار نقطة مئوية، ليتم تداول اليورو عند دولار و3 سنتات أمريكية، وتداول الجنيه عند دولار و20 سنتاً قبل أن يتراجع إلى دولار و19 سنت.
وتأثّر الدولار الأمريكي سلباً بتوقعات إبطاء الاحتياطي الفيدرالي وتيرة رفعه الفائدة، فتتوقّع الأسواق رفع الفائدة 50 نقطة أساس في اجتماع منتصف شهر ديسمبر باحتمالية تصل إلى 67.5%، ليتم تسعير الدولار على هذا الرفع المحتمل للفائدة والذي يعتبر أقل مما كان يعتقد سابقاً.
بالعودة إلى تحرّكات أسعار الذهب، فرغم أن الذهب يتأثّر سلباً في عديدٍ من الأحيان بانخفاض معدّلات التضخّم، لكن التضخّم حالياً حتى لو انخفض، يعتبر بعيداً جداً فوق أهداف البنوك المركزية الرئيسية في العالم، وبالتالي يبقى التضخّم داعماً للذهب. لكن أيضاً انخفاض التضخّم قد يقلل وتيرة رفع الفائدة، وهذا الأمر بحد ذاته يعتبر اقتصادياً إيجابي للذهب. ولعب انخفاض الدولار أيضاً دور مهم في ارتفاع سعر الذهب اليوم، فتراجع سعر صرف الدولار يقدّم للمعدن الثمين.
ويبقى الدولار الأمريكي اليوم في انتظار تصريحات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي “جيروم باول” وسيحاول المستثمرون اشتقاق أي معلومات توضّح توجه الاحتياطي الفيدرالي المستقبلي خلال تصريحاته. وفي حال تحرّك الدولار بناءً على تصريحات الفيدرالي، فقد تستجيب أسعار الذهب أيضاً لهذه الحركة.